Fund of Hedge Funds

Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,3, Johann Wolfgang Goethe-Universit?t Frankfurt am Main, Sprache: Deutsch, Abstract: Hedgefonds haben in den letzten Jahren stark an Bedeutung an den internationalen Kapitalm?rkten gewonnen und haben nicht zuletzt dadurch daf?r gesorgt, dass ihnen in der ?ffentlichen Diskussion der Kapitalm?rkte als auch in der akademischen Literatur gro es Interesse gewidmet wird. Die vorliegende Arbeit besch?ftigt sich mit Fund of Hedge Funds, die als Dachhedgefonds zu verstehen sind. Dabei werden zun?chst Grunds?tzlichkeiten, die mit einem Hedgefonds Investment zusammenh?ngen, sowie die Stellung von Dachhedgefonds im Hedgefonds Universum dargestellt. Dabei wird insbesondere auf die Datenproblematik und die f?r Hedgefonds ?blichen Zeitreihenspezifika eingegangen. Zudem wird die Vorteilhaftigkeit eines Dachhedgefondsinvestments trotz der oftmals bem?ngelten doppelten Geb?hrenstruktur anhand modelltheoretischer ?berlegungen aufgezeigt. Dem schlie t sich eine ?bersicht g?ngiger Bewertungsmethoden von Hedgfonds an, die im Wesentlichen auf Faktor- und Faktorenmodellen beruhen. Abschlie end wird auf die Problematik der Portfoliobildung, bzw. Portfoliooptimierung auf Dachhedgefondsebene eingegangen. Ausgangspunkt daf?r bildet die moderne Portfoliotheorie, deren Schw?chen insbesondere hinsichtlich der Zeitreihenspezifika von Hedgefonds aufgezeigt werden. Darauf aufbauend werden verschiedene, weiterreichendere quantitative Techniken und Ans?tze zur Portfoliooptimierung in den Mittelpunkt gestellt. Es wird somit eine Rundum Betrachtung von Dachhedgfonds aus Investoren-, als auch aus Managersicht geboten und bietet dem Leser somit eine pr?gnante Einf?hrung in die Thematik.

Author: Felix Miebs

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Aug 10, 2007

Number of Pages: 80 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3638675238

ISBN-13: 9783638675239