Methoden zur Ermittlung der relevanten Inputparameter in der strategischen Asset Allocation

Diplomarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Eberhard-Karls-Universit?t T?bingen (Bankwirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit befasst sich mit der Ermittlung der relevanten Inputparameter f?r die langfristige Portfolio- Optimierung. Hierin gehen die erwarteten Renditen der betrachteten Anlagen sowie deren Varianzen und Kovarianzen ein. Eine fundierte Ermittlung dieser Parameter ist die Voraussetzung f?r eine zielkongruente strategische Asset Allocation. Der moderne Portfolio- Entscheidungsprozess untergliedert sich dabei heute sowohl bei institutionellen Investoren als auch in der privaten Anlageberatung in mehrere Phasen. In einem ersten Schritt wird dabei eine Analyse des Anlegerprofils hinsichtlich der Anlageziele, der Risikobereitschaft sowie des Zeithorizontes des Anlegers vorgenommen. Im darauf folgenden Prozessschritt ist dabei im Rahmen der strategischen Asset Allocation die Struktur des Portfolios sowie die Verteilung des anzulegenden Kapitals auf die verschiedenen Anlageklassen und Kategorien innerhalb des Anlageuniversums von zentraler Bedeutung. Gesucht wird innerhalb der strategischen Asset Allocation diejenige Auswahl und Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen, die den Pr?ferenzen des Anlegers ex- ante langfristig am Besten entspricht. Die strategische Asset Allocation stellt dabei sicher, dass die langfristigen Zielsetzungen bei der konkreten Ausgestaltung des Portfolios ausreichend ber?cksichtigt werden. Sie kann auch als grobe Vorgabe f?r die tats?chliche Umsetzung des Portfolios angesehen werden. Die Wichtigkeit dieser Vorgabe wird durch die Tatsache untermauert, dass mit der Wahl der Zielgewichtungen in der strategischen Asset Allocation sowohl die durchschnittliche Rendite, als auch das Risiko eines Portfolios ma geblich bestimmt werden. Insofer

Author: Marc Philipp

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Aug 03, 2007

Number of Pages: 88 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3638700100

ISBN-13: 9783638700108