Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Freie Universit?t Berlin (Institut f?r Bank- und Finanzwirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Moderne Risikosysteme zur Quantifizierung von Kreditrisiken basieren gr? tenteils auf Modellen, denen im Wesentlichen drei Risikoparameter zu Grunde liegen. Diese sind die Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD), der Forderungswert bei Ausfall (Exposure at Default, EAD) sowie die Verlustquote bei Ausfall (Loss Given Default, LGD). Die Bem?hungen, m?glichst angemessene Modellierungsmethoden zu entwickeln, haben sich in der Vergangenheit haupts?chlich auf den PD-Parameter konzentriert. Dementsprechend existieren inzwischen weit entwickelte Modelle zur Ermittlung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und das Ausfallrisiko von Kreditnehmern kann h?ufig mit einem hohen Ma an Genauigkeit angegeben werden. Die Entwicklung theoretischer Modelle zur Sch?tzung und Analyse des Verlustquotenparameters (Loss Given Default) sowie dessen empirische Erforschung befinden sich hingegen in einer vergleichsweise fr?hen Phase. Die Verlustquote einer ausgefallenen Forderung gibt das Verh?ltnis der Schadensh?he zum ausstehenden Forderungsbetrag an. Analog dazu dr?ckt das Konzept der Recovery-Rate aus, welcher Anteil der Forderungssumme nach einem Ausfallereignis wieder eingebracht werden kann. Das Recovery-Risiko besteht in der Unsicherheit hinsichtlich des Betrages, der dem Kreditgeber nach Abzug des gesamten Verlusts verbleibt. Die Ver?ffentlichung der neuen Rahmenvereinbarung "Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und der Eigenkapitalanforderungen" ("Basel II") durch den Baseler Ausschuss f?r Bankenaufsicht im Juni 2004 f?hrte zu einer sp?rbaren Intensivierung der Forschungsaktivit?ten im Hinblick auf das Recovery-Risiko. Im Zuge von Basel II stieg das Interesse an diesem ehemals wenig beachteten Risikoparameter deutlich an, so dass inzwischen von allen gro en Ratingagentur
| Author: Martin Switaiski |
| Publisher: Grin Verlag |
| Publication Date: May 29, 2009 |
| Number of Pages: 80 pages |
| Binding: Paperback or Softback |
| ISBN-10: 3640334957 |
| ISBN-13: 9783640334957 |
