Die Verwendung und Bewertung Asiatischer Optionen

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,3, Gottfried Wilhelm Leibniz Universit?t Hannover (Wirtschaftswissenschaftliche Fakult?t), Veranstaltung: Kapitalmarkttheorie, Sprache: Deutsch, Abstract: Um sich vor immer gr? eren Volatilit?ten abzusichern, bedarf es entsprechende Instrumente, z.B. die Asiatischen Optionen. Diese spezielle Derivateart bezieht ich auf einen Durchschnittskurs. Ihre Notwendigkeit entstand vor allem auf den Rohstoff- und Devisenm?rkten Zur Orientierung findet in Kapitel 2 dieser Arbeit ein ]Uberblick ]uber die bedeutendsten exotischen Optionen statt sowie die Beschreibung der Standardoptionen als Grundlage f?r das weitere Vorgehen. Wichtig ist dort vor allem die Annahme der Lognormalverteilung des Underlying-Kurses, um mit dem Verfahren von Black-Scholes bewerten zu k?nnen. Die Bewertung der Asiatischen Optionen baut in dieser Arbeit zwar auch auf Black-Scholes auf, jedoch kann die Lognormalverteilung nicht immer angenommen werden. Das dritte Kapitel zeigt Verwendungen Asiatischer Optionen, um die Notwendigkeit dieses besonderen Optionstyps zu verdeutlichen. Im vierten Kapitel wird die Funktionsweise der Optionen beschrieben. Dazu wird auf besondere Charakteristika eingegangen, bevor dann im f?nften Kapitel verschiedene Bewertungsmethoden hergeleitet werden. Im Blickpunkt stehen dabei die numerischen und approximativen Verfahren. Mit den entsprechenden Formeln k?nnen dann Verwendungsszenarien im sechsten Kapitel durchgerechnet werden. Dabei wird abgewogen, wann und ob sich das Hedging mit Asiatischen Optionen lohnt. Abschlie end folgt das Fazit dieser Arbeit, in dem der ?konomische Nutzen der Asiatischen Optionen analysiert wird.

Author: Christian Genzke

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Feb 17, 2010

Number of Pages: 68 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640537904

ISBN-13: 9783640537907