Die bankenaufsichtsrechtliche Behandlung von Verbriefungen: Eine kritische Analyse und beispielhafte Darstellung

Diplomarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,3, Universit?t des Saarlandes (Lehrstuhl f?r Bankbetriebslehre ), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Bankenlandschaft befindet sich weltweit seit Mitte 2007 in einer Krise, deren Ausma und Dauer von vielen anfangs untersch?tzt wurde. Als Ausl?ser gelten strukturelle M?ngel und Risiken des US-amerikanischen Immobilienmarkts, die zum Teil schon sehr lange zur?ck liegen. So wurde in den USA aus politischer Sicht eine m?glichst hohe Wohneigentumsquote bei gleichzeitig erheblicher Verschuldung der Immobilienk?ufer, angestrebt. Vor allem mittellose oder zumindest nahezu mittellose Personen profitierten von den zu dieser Zeit in immer st?rkerem Ma e ansteigenden Immobilienpreisen, welche auch durch das anhaltend niedrige Niveau des amerikanischen Leitzinses befl?gelt wurden. Die Folge war ein regelrechter Boom beim Erwerb von Immobilien. Baufinanzierer agierten nicht mehr risikoorientiert, sondern volumenorientiert in ihren Gesch?ften. Konjunkturelle R?ckg?nge forderten allerdings in den letzten Jahren erhebliche Zinserh?hungen. Darlehen konnten nicht mehr getilgt werden, die Arbeitslosenzahlen stiegen an und folglich brach der Immobilienmarkt dramatisch ein. Als unmittelbar Betroffene galten die Baufinanzierer, die jedoch ihre Forderungen meist direkt nach der Kreditvergabe an anderen Banken verkauften. Diese anderen Gesellschaften refinanzierten sich durch Ausgabe verbriefter Wertpapiere. Da nun Zins- und Tilgungszahlungen ausblieben, konnten die Investoren solcher Papiere nicht mehr befriedigt werden und verloren ihr Vertrauen in den Verbriefungsmarkt. Dieser zuvor weltweit rasant gewachsene Markt brach als letzte Konsequenz zusammen. In diesem Zusammenhang hat die Finanzmarktkrise zu Recht zu kritischen Fragen an die Bankenaufsicht und das Bankenaufsichtsrecht gef?hrt, da Finanzm?rkte grunds?tzlich als hoch reguliert gelten. Das bis dahin relativ unbekannte Finanzinstrument der Ver

Author: Thomas Jakobs

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: May 13, 2010

Number of Pages: 130 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640621794

ISBN-13: 9783640621798