Existieren allgemeine Risikofaktoren f? die Prognose der zu erwarteten Aktienrenditen, und welchen Beitrag k?nen Sie bei der L?ung von Kapitalmarkt

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 3, Universit?t Hohenheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsverzeichnis ................................................................................................... II Abk?rzungsverzeichnis.......................................................................................... III Symbolverzeichnis ................................................................................................. IV 1. Problemstellung ............................................................................................... 1 2. Grundlagen des Capital Asset Pricing Modells (CAPM) .................................... 2 3. Begriff und Arten von Anomalien ....................................................................... 3 3.1. Der P/E-Effekt (Price-Earning-Anomaly) .................................................... 3 3.2. Der Size-Effekt und der January-Size-Effekt ............................................... 5 3.3. Der Buchwert-Marktwert-Effekt (BME) ...................................................... 8 3.4. Der Leverage-Effekt ..................................................................................... 9 4. Das 3-Faktoren Modell von Fama und French .................................................. 11 4.1. Allgemeine Vorgehensweise ...................................................................... 12 4.2. Erkl?rende Variablen .................................................................................. 12 4.3. Ergebnisse ................................................................................................... 14 4.3.1. 2-Faktorenbetrachtung durch TERM und DEF ................................... 14 4.3.2. 3-Faktorenbetrachtung durch RM-RF, SMB und HML ...................... 14 4.3.3. Betrachtung der 5-Faktoren bei der Erfassung der aRS ...................... 15 4.3.4. Die durchschnittlichen Querschnittsrenditen f?r den Aktienmarkt ..... 15 5. The

Author: Sit Balci

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Jul 26, 2010

Number of Pages: 30 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640668251

ISBN-13: 9783640668250