Kreditrisikotransfer - Fluch oder Segen?

Diplomarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich VWL - Geldtheorie, Geldpolitik, Note: 1,0, Ruprecht-Karls-Universit?t Heidelberg (Alfred-Weber-Institut), Veranstaltung: Organisations- und Verhaltens?konomik, Sprache: Deutsch, Abstract: Anhand von empirischen Daten wird verdeutlicht, wie sehr Kreditratings das Handeln der Investoren beeinflussen. Daraufhin folgt der modelltheoretische Teil, welcher analysiert, unter welchen Umst?nden KRT eine Wohlfahrtssteigerung hervorruft. Im ersten Modell wird gezeigt, dass ein aktiver Markt, auf dem Kredite gehandelt werden, nur zustande kommt, wenn die Investoren davon ausgehen, dass sich die Banken von ihren Krediten aufgrund ihrer Opportunit?tskosten und nicht aufgrund ihres Wissens um die schlechte Qualit?t der Kredite trennen. Wann immer KRT m?glich ist, verringert sich auch der Anreiz der Banken, die Kredite zu ?berwachen. Trotzdem kann ein liquider Sekund?rmarkt f?r Kredite wohlfahrtsf?rdernd sein. Dies gilt immer dann, wenn die erwarteten Kosten eines Kredites kleiner sind als in einer Situation ohne KRT. In der Summe h?ngt es von den Opportunit?tskosten der Banken und von den Erfolgswahrscheinlichkeiten beziehungsweise den Ratings der Kredite ab, ob ein liquider Markt f?r Kredite zustande kommt und ob dieser sozial effizient ist. In einem weiteren Modell wird dargestellt, dass durch KRT generell der Zugang zu Krediten verbessert wird. Dies ist wohlfahrtsf?rdernd, wenn hierdurch Schuldner mit ausreichender Bonit?t die M?glichkeit erhalten, ein Darlehen aufzunehmen, was ihnen in einer Situation ohne KRT aber verwehrt geblieben w?re. Besteht zwischen den Banken jedoch ein starker, unvollkommener Wettbewerb und die Informationen, auf denen die Kreditvergabe beruht, sind von schlechter beziehungsweise nicht verifizierbarer Art, so hat KRT die negative Auswirkung, dass Banken nun auch an Schuldner mit schlechter Bonit?t Kredite vergeben. Die Arbeit kommt zu dem Ergebnis, dass KRT in den meisten F?llen zu einer Wohlfahrtssteigeru

Author: Raphael Klein

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Aug 28, 2010

Number of Pages: 80 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640679180

ISBN-13: 9783640679188