Portfoliomanagement in Wirtschaftskrisen: Eine Untersuchung Wirksamer Absicherungsstrategien Mit B?rsengehandelten Optionen Und Futures Zur Krisenbew?

Stefan Meyer untersucht in diesem Buch empirisch standardisierte Terminhandelsstrategien auf ihre Eignung zur Reduzierung des systematischen Portfoliorisikos. Hierf?r analysiert er Kurs-, Zins- und Volatilit?tsdaten w?hrend der zw?lf gr? ten Finanz- und Wirtschaftskrisen zwischen 1987 und 2022. Es wird gezeigt, dass Derivate, entgegen der Argumentation der neoklassischen Kapitalmarkttheorie, im modernen Portfoliomanagement im Allgemeinen einen Nutzen stiften k?nnen. Der Nutzen kann in einem geringeren Risiko und/oder einem h?heren Ergebnis am Periodenende bestehen. Insgesamt passen die Ergebnisse besser zur Sichtweise der Vertreter der Verhaltens?konomie (Behavioral Finance), f?r die derivate Finanzinstrumente in Krisenzeiten helfen, Risiken zu begrenzen und effizient auf mehrere Marktteilnehmer zu verteilen.