Leveraged Buyouts durch große Private Equity Gesellschaften: Theoretische und praktische Untersuchung

Unter dem Begriff Leveraged Buyout versteht man gemeinhin den Kauf eines Unternehmens, bzw. eines Unternehmensteils, durch gro e Private Equity Gesellschaften auf Zeit, der zu einem wesentlichen Teil durch Fremdkapital finanziert wird. Gegen Ende der siebziger Jahre des vergangenen Jahrhunderts begannen Finanzinvestoren in den USA erstmals, Unternehmens?bernahmen mittels Leveraged Buyouts (LBOs) durchzuf?hren. Im Verlauf der Zeit haben sich LBOs auch in Deutschland und Europa zu einem zentralen Gesch?ftsbereich der Private Equity Branche entwickelt. Daraus werden die Aktualit?t und die Notwendigkeit einer intensiven Auseinandersetzung mit dieser Thematik ersichtlich. In diesem Buch werden die zentralen Charakteristika dieser innovativen Form der Akquisitionsfinanzierung detailliert betrachtet und dienen dem Leser, ein besseres Verst?ndnis f?r die Gr?nde des Erfolgs von LBOs zu entwickeln. Ausgehend von einer theoretischen Analyse der Wertsteigerungshebel, wie der Erkl?rung des namensgebenden Leverage Effekts, wird der typische Verlauf eines LBOs hinsichtlich der Strukturierung und der Finanzierung aufgezeigt. Des Weiteren werden empirische Ergebnisse zahlreicher Studien bez?glich der ?blicherweise seitens der Investoren getroffenen Ma nahmen, deren Folgen f?r die ?bernommenen Unternehmen und deren Mitarbeiter analysiert und die gew?hlten Exitkan?le beschrieben. Auch werden die Auswirkungen der im Jahr 2007 einsetzenden weltweiten Bankenkrise auf die Private Equity Branche und insbesondere LBOs untersucht. Bei dieser kritischen Auseinandersetzung zeigt sich, dass insbesondere in schwierigen, bzw. nicht vorhergesehenen wirtschaftlichen Situationen zahlreiche Probleme f?r die Portfoliounternehmen entstehen k?nnen.

Author: Andreas Morgenstern

Publisher: Diplomica Verlag

Publication Date: Apr 21, 2015

Number of Pages: 62 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 383667890X

ISBN-13: 9783836678902