The controlling of interest rate risk in banks

Inhaltsangabe: Einleitung: Die vorliegende Arbeit widmet sich dem Controlling des Zins?nderungsrisikos in Banken mit Hilfe des VaR-Konzeptes. Zins?nderungen wirken sich in Form des Margen-Risikos, des Reinvestment-Risikos und des Marktwertrisikos aus. Als Instrument zur Risikomessung und -steuerung in Banken wird seit Beginn der 90er Jahre der Value-at-Risk (VaR) propagiert. Der beeindruckende Vorteil des VaR-Konzeptes liegt darin, da es einen monet?ren Ma stab bereitstellt, mit dem verschiedenartige Risiken zusammengef?hrt und vergleichbar gemacht werden. Die g?ngigen VaR-Modelle werden in dieser Arbeit kurz pr?sentiert und ihre Annahmen erl?utert. Weiterhin werden die Annahmen auf ihre G?ltigkeit bei der Modellierung von Zins?nderungsrisiken gepr?ft. Man m?chte nicht nur wissen, ob diese Annahmen erf?llt sind, man m?chte auch die Aussagef?higkeit von VaR auf etablierten M?rkten und Emerging Markets vergleichen. Um die Performance der VaR-Methoden zu beurteilen, wird in dieser Arbeit ein Backtesting von drei Methoden - Historische Simulation, Monte Carlo Simulation und Methode der Extremwerttheorie - f?r zwei repr?sentative Portfolios durchgef?hrt. Das erste Portfolio bestand aus einer DM-Bundesanleihe mit 5-j?hriger Laufzeit, das zweite war ein Indexportfolio auf der Basis von JP Morgans Emerging Market Bond Index Plus f?r Ru land. Dabei zeigen sich deutliche Performance-Unterschiede: W?hrend das Zins?nderungsrisiko der deutschen Anleihe relativ gut durch den VaR abgebildet wurde, erwiesen sich alle drei Methoden als unbrauchbar f?r den russischen Markt. Um die Ursachen f?r die Performance-Unterschiede auf beiden M?rkten aufzuzeigen, werden die Verteilungseigenschaften beider Zeitreihen analysiert. Inhaltsverzeichnis: Table of Contents: 1.Introduction4 2.Identification of risk5 2.1Definition of interest rate risk5 2.2Components of a bank's interest rate exposure6 2.3Determinants of the term structure of interest rates12 3.Application of VaR for meas

Author: Tatiana Pouzikova

Publisher: Diplom.de

Publication Date: Aug 06, 2000

Number of Pages: 60 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838625455

ISBN-13: 9783838625454