Devisenoptionsstrategien zur Absicherung von Wechselkursrisiken im Vergleich

Inhaltsangabe: Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: ABK?RZUNGSVERZEICHNISIV ABBILDUNGSVERZEICHNISV TABELLENVERZEICHNISVI 0.EINLEITUNG, PROBLEMSTELLUNG UND ABGRENZUNG DER ARBEIT1 1.WECHSELKURSRISIKEN IM INTERNATIONALEN HANDEL3 1.1Der Begriff des Wechselkursrisikos (Exposure-Konzepte)3 1.2Einfl?sse von Wechselkurs?nderungen auf Finanzierungsentscheidungen von Unternehmen5 1.3Zur Vorhersagbarkeit von Wechselkursen7 1.4Instrumente der Wechselkurssicherung10 1.4.1Interne Kurssicherungsinstrumente10 1.4.2Externe Kurssicherungsinstrumente11 2.DER DEVISENOPTIONSMARKT - M?GLICHKEITEN ZUR ABSICHERUNG VON WECHSELKURSRISIKEN14 2.1Begriffsdefinitionen/Grundlagen14 2.1.1Calls, Puts, Basispreis, Basisgut, long, short, Verfallstermin und Aus?bung14 2.1.2Die vier Grundgesch?ftsarten auf einen Blick15 2.1.3Gewinn/Verlustprofil von Optionen16 2.1.4Risiken im Optionsgesch?ft18 2.2Grundlagen zur Bewertung von Devisenoptionen19 2.2.1Volatilit?t und Preisbildung19 2.2.2Black/Scholes und das Garman/Kohlhagen-Modell20 2.2.3Kritik an den Modellannahmen23 2.3Strategien am Devisenoptionsmarkt zur Absicherung von Wechselkursrisiken im Importgesch?ft24 2.3.1Allgemeines24 2.3.2Long-Call24 2.3.3Long-Straddle25 2.3.4Long-Combination25 2.3.5Zero-Cost-Option26 2.3.6Long-Strip-Spread26 2.3.7Long-Strap-Spread28 2.3.8Call-Ratio-Back-Spread29 2.4OTC vs Exchange Traded Options33 3.VERGLEICH DER DEVISENOPTIONSSTRATEGIEN AM KONKRETEN BEISPIEL33 3.1Allgemeines33 3.2Vergleichsmodell33 3.2.1Annahmen34 3.2.2Konstruktion eines Beispielfalles35 3.2.2.1Sachverhalt35 3.2.2.2Marktdaten35 3.2.2.3Markterwartungen36 3.2.3Devisenkaufkurse und Cash-Flows am Verfalltag der Strategien37 3.2.4Transformation der Ergebnisse in eine Bernoulli-Nutzenmatrix39 3.2.5Beurteilung des Ergebnisses41 3.3Betrachtung der Einflu faktoren auf die Vorteilhafigkeit einzelner Strategien42 3.3.1Unterschiedliche Nutzenfunktionstypen42 3.3.1.1Ausgew?hlte Nutzenfunktionstypen42 3.3.1.2Auswirkungen a

Author: Tommy Ulbrich

Publisher: Diplom.de

Publication Date: May 02, 2001

Number of Pages: 138 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838637836

ISBN-13: 9783838637839