Inhaltsangabe: Einleitung: Das Ziel dieser Arbeit ist, verschiedene Techniken zur Modellierung der Renditen und des Risikos darzustellen und einige von denen empirisch zu ?berpr?fen. Dabei soll auf Gemeinsamkeiten und spezifische Unterschiede der Resultate in Bezug auf Branche und Herkunft der zur Analyse ausgew?hlten polnischen und deutschen Aktiengesellschaften aus dem Industrie- Banken- und IT- Sektors. Die Arbeit beginnt mit kurzer historischen Darlegung europ?ischer Aktienm?rkte. Danach werden spezifische Eigenschaften des polnischen und deutschen Aktienmarktes unter Einbezug neuester Entwicklungstrends aufgez?hlt. Unterschiedliche Theorien zur Modellierung von Aktienrenditen werden im 3. Kapitel ausf?hrlich erl?utert. Eine besondere Bedeutung kommt der Modellierung von Aktienrenditen selbst und des Risikos zu. Unterschiedliche theoretische Modelle werden dargestellt, um anschlie end zu empirisch bedingten Modifikationen zu ?bergehen. Die Modelle zur Ermittlung des Risikos werden in die auf traditionellen Kennzahlen basierten und auf moderne Ans?tze aus der Finanzierungstheorie eingeteilt, die in der neuesten Zeit immer breitere Akzeptanz finden. Zu den erfolgreichsten geh?ren ohne jeglichen Zweifel der Value at Risk und GARCH- Ansatz. Im Kapitel 4 werden deskriptive Kennzahlen der zu untersuchten Zeitreihen vorgenommen. Im n?chsten Schritt wird zur empirischen vergleichenden Analyse ?bergegangen. Im 5. Kapitel wird praktische Bedeutung eines CAPM, ARMA, GARCH und EWMA- Ansatzes ?berpr?ft. Dabei sollen Ergebnisse m?glicherweise nach Branche und Zugeh?rigkeit zum jeweiligen Aktienmarkt untersucht werden. Zum Schluss wird eine Mehrschrittprognose mittels EWMA- und GARCH- Modells durchgef?hrt. Die Resultate werden sowohl nach Branche als auch nach Herkunftsland der Aktiengesellschaften analytisch, graphisch und verbal dargestellt. Anschlie end werden kritische Bemerkungen anhand der Resultate formuliert. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: 1.Einf?hrung1
| Author: Piotr Sonta |
| Publisher: Diplom.de |
| Publication Date: May 01, 2001 |
| Number of Pages: 92 pages |
| Binding: Paperback or Softback |
| ISBN-10: 3838641086 |
| ISBN-13: 9783838641089 |
