Energiederivate - Versicherungstechnische Beschreibung und Mathematische Modelle zur Bewertung von Energiederivaten

Inhaltsangabe: Einleitung: Die Deregulierung und Liberalisierung der unterschiedlichen Energiem?rkte unterliegt derzeit weltweit einer schnellen Entwicklung. W?hrend der Deregulierungsprozess auf dem eher auf globaler Ebene funktionierenden ?lmarkt bereits vor etwa 20 Jahren begann, hat er auf den verschiedenen regionalen Stromm?rkten erst w?hrend der letzten zehn Jahre eingesetzt, und in Deutschland sogar erst im April 1998. Die Deregulierung der Energiem?rkte f?hrt auf der einen Seite dazu, dass die einzelnen Marktteilnehmer pl?tzlich stark wachsender Konkurrenz und ansteigenden Preisschwankungen ausgesetzt sind. Daraus ergibt sich f?r die Marktteilnehmer ein erh?hter Bedarf nach Mitteln zur Absicherung gegen Preisrisiken, um auf dem Markt konkurrenzf?hig zu bleiben. Als vielseitig einsetzbare und flexible Risk-Management-Instrumente stellen sog. Energiederivate, d.h. Derivate, deren Wert sich von einem oder mehreren Energiepreisen ableitet, ein solches Mittel zur Absicherung dar. Auf der anderen Seite sind Investment-Banken und Spekulanten auf der Suche nach neuen Finanzm?rkten, in denen sie partizipieren k?nnen. Auf den Energiem?rkten etablieren sich au erdem zunehmend Energiedienstleister und -marketingunternehmen als neue Marktteilnehmer, wie z.B. die Firma Enron, die sich als eine Art „Energie-Investment-Bank" charakterisieren l?sst. Die Kombination beider Marktseiten, gepaart mit dem hohen Kunden- und Verbraucherpotential auf Energiem?rkten, f?hrt dazu, dass der Markt f?r Energiederivate als einer der am schnellsten wachsenden M?rkte f?r Derivate ?berhaupt angesehen werden kann. Die spezifischen charakteristischen Merkmale von Energieg?tern und somit von deren Preisverhalten erfordern neue ?berlegungen und Modellans?tze bei der Bewertung und Preisbestimmung von Derivaten. Die klassischen Pr?missen von Black-Scholes, wie man sie bei der Bewertung von Aktienderivaten oder in abgewandelter Form bei der Bewertung von Derivaten bzgl. anderer Handelsg?ter verw

Author: Henrik Dorendorf

Publisher: Diplom.de

Publication Date: Jun 24, 2001

Number of Pages: 136 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838642449

ISBN-13: 9783838642444