Pairs Trading: Renditechancen durch neue Handelsstrategien

Seit jeher ?ben Strategien, mit denen scheinbar risikolos Gewinne an Finanzm?rkten realisiert werden k?nnen, eine gro e Faszination auf Investoren in der ganzen Welt aus. Immer gr? ere Popularit?t gewann in diesem Zusammenhang in den letzten Jahren auch ein spezielles Handelskonzept, das so genannte "Pairs Trading". Hiermit wird eine bisher am Markt eher vernachl?ssigte Handelsstrategie bezeichnet, deren Ziel es ist m?glichst risikoarme Arbitragegewinne durch gleichzeitige Investitionen in zwei unterschiedliche Assets zu erzielen. Insbesondere auf dem US-amerikanischen Markt - vor allem durch die starke Nutzung durch Hedge Funds - wurde Pairs Trading in den letzten Jahren stetig popul?rer und entwickelte sich auch f?r viele Fondsmanager zu einem interessanten, vielversprechenden Konzept zur Erweiterung ihres Investitionsportfolios. Entscheidend f?r den Erfolg eines Pairs Trader ist der Auswahlalgorithmus auf dessen Grundlage die gehandelten Anlagen identifiziert werden. Die vorliegende Studie setzt an dieser Stelle an. Neben einer grunds?tzlichen, detaillierten Vorstellung des Pairs Trading und der Einbettung in ?konomische Konzepte werden im ersten Teil m?gliche Auswahlroutinen entwickelt. Basierend auf theoretische ?berlegungen flie en hier unter anderem Methoden aus der Stochastik ein, welche in vielen F?llen auch bereits in der Praxis verwendet werden. Dar?ber hinaus wird dargelegt, wie neuartige wissenschaftliche Erkenntnisse aus der ?konometrie (Kointegration) Pairs Trading Strategien erweitern k?nnen. Derartige Ans?tze sind - auch aufgrund der Komplexit?t der Berechnungen - nach Wissen des Autors bisher in der Praxis nicht implementiert. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Darstellung des impliziten Risikoprofils der Strategie. Der zweite Teil der Studie ist der empirischen Untersuchung der Erfolgschancen von Pairs Trading f?r den deutschen und europ?ischen Raum gewidmet. Hierzu werden f?r jede der zuvor abgeleiteten Handelsstrategien die m?glichen Rendit

Author: Mathias Eickholt

Publisher: Diplomica Verlag

Publication Date: Mar 01, 2011

Number of Pages: 132 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3842855230

ISBN-13: 9783842855236