Aktiv gemanagte Fonds im Vergleich zu Exchange Traded Funds und passiv gemanagten Fonds

Im Jahr 2013 erhielten die drei Finanz?konomen Eugene Fama, Robert Shiller und Lars Peter Hansen f?r ihre empirischen Analysen von Verm?genspreisen den Nobelpreis f?r Wirtschaftswissenschaften. Eugene Fama stellte die Effizienzmarkthypothese auf, die besagt, dass vergangene Preise f?r die zuk?nftigen Preise keine Rolle spielten. Aus seinen Theorien leitete er eine praktische Empfehlung f?r Anleger ab, n?mlich besser breit in alle Werte eines Marktes investiert zu sein, anstatt einzelne Werte herauszugreifen, weil man diese f?r unterbewertet halte. Robert Shiller fand dagegen heraus, dass Aktienkurse langfristig st?rker schwanken als Dividenden. Diese Erkenntnis ist im Sinne der traditionellen Theorie erstaunlich, da sich Aktienkurse anhand der erwarteten k?nftigen Ertr?ge bilden sollten. Nach der Vergabe des Nobelpreises setzte erneut die Diskussion um die Effizienz der M?rkte ein, denn die jeweiligen Positionen von Fama und Shiller erscheinen zu unvereinbar und gegens?tzlich, als dass die Verleihung ohne anschlie ende Kontroverse ablaufen k?nnte. Aufgrund dessen ist die Zielsetzung dieser Bachelorarbeit, die Diskussion um die Effizienz der M?rkte und die damit verbundene Wahl des Fondsmanagementansatzes, die durch die Auszeichnung kontr?rer Ergebnisse mit dem Wirtschaftsnobelpreis weitere Impulse erfahren hat, aufzugreifen. Konkretes Ziel der Arbeit ist daher, aktives Fondsmanagement mit passivem Fondsmanagement, speziell ETFs, zu vergleichen. Insbesondere wird die F?higkeit aktiv gemanagter Fonds die Benchmark zu schlagen kritisch er?rtert, um die Frage nach der Wahl des besten Fondsmanagementstils zu beantworten.

Author: Johannes Steger

Publisher: Igel

Publication Date: Apr 16, 2015

Number of Pages: 90 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 395485287X

ISBN-13: 9783954852871