Hedgefond Replikation: Eine empirische Analyse verteilungsbasierter Ans?tze

In diesem Buch werden zwei Ans?tze zur Replikation von Hedgefonds analysiert, die nicht zu dem breiten Forschungsfeld der regelbasierten Ans?tze oder der Faktorans?tze geh?ren. Es werden verteilungsbasierte Ans?tze betrachtet - also Methoden, mit denen die Verteilung der Renditen nachgebildet werden kann. Dabei stehen nicht-normalverteilte Renditen und die Nicht-Linearit?t zum Aktienmarkt im Vordergrund. Dies ist ma geblich f?r die Replikation von Hedgefondrenditen, da ihre Verteilung von der anderer Assetklassen stark abweicht. Der Schwerpunkt der Studie liegt auf der empirischen Analyse, in der zwei Ans?tze nachgebildet und ausgewertet werden: der Auszahlungsverteilungsansatz ("Payoff Distribution Approach") von Amin und Kat aus dem Jahre 2003 und der zwei Jahre sp?ter erschienene kopulabasierte Ansatz ("Copula-based Approach") von Kat und Palaro. Sie werden anhand eines Hedgefonds und eines Hedgefondindexes monatlich ?ber einen Zeitraum von 20 Jahren betrachtet. Um ein besseres Verst?ndnis zu erm?glichen, wird vorab eine Einf?hrung in Kopulas gegeben. Abschlie end erfolgen sowohl eine kritische Betrachtung der beiden Ans?tze und ihrer Umsetzung durch die Autorin als auch ein Ausblick.

Author: Corinna Fr?drich

Publisher: Diplomica Verlag

Publication Date: Aug 26, 2015

Number of Pages: 82 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3959346549

ISBN-13: 9783959346542