Mod?isation de la Value at Risk: Une ?aluation Du Mod?e Riskmetrics

Il existe de nombreuses techniques de mod?lisations de la Value at risk utilis?es par les organismes financiers, mais l'approche analytique RISKMETRICS, est en partie ? l'origine du d?veloppement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous proc?dons ? une ?valuation du mod?le RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent ? proposer, dans un premier temps, une m?thodologie RISKMETRICS sp?cifique ? chaque s?rie. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la n?cessit? de recourir ? des ?quations o? la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxi?me temps, d'envisager des mod?les h?t?rosc?dastiques saisonniers qui prennent en compte les sp?cificit?s de chaque s?rie. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux crit?res statistiques usuels et aux mesures de validation recommand?es par les instances de r?glementation. Nous montrons leur sup?riorit? dans certaines circonstances (selon la probabilit? d'estimation de la VaR et la position longue ou courte de l'investisseur).

Author: Terraza-V

Publisher: Omniscriptum

Publication Date: Feb 28, 2018

Number of Pages: 392 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 6131536104

ISBN-13: 9786131536106