Gestion Optimale de Bilan de Compagnie d'Assurance

On s'int?resse au probl?me de la gestion de bilan d'une compagnie proposant un contrat financier de type assurance-vie. On suppose la pr?sence d'une option de sortie anticip?e du client (il peut r?silier le contrat quand il le d?cide, et percevoir une somme en fonction des b?n?fices de la compagnie sur ses placements financiers) - ce qui emp?che l'application des m?thodes de couverture habituelles. Dans ce travail, on propose une m?thode qui exploite la richesse des mod?les stochastiques (dans lesquels le cours d'un titre financier est mod?lis? par un processus de diffusion al?atoire). Le probl?me est formul? en termes de contr?le optimal stochastique. Dans une premi?re partie th?orique, on montre en d?tails que la "fonction valeur" de ce probl?me non classique est l'unique solution de l'?quation d'Hamilton-Jacobi-Bellman associ?e, ce qui permet de garantir la convergence de sch?mas de discr?tisation, notamment de type diff?rences finies g?n?ralis?es. Dans une seconde partie, on pr?sente une application num?rique concr?te r?alis?e en collaboration avec Christophe Berthelot, ? partir d'un mod?le con?u par Mireille Bossy et Denis Talay (INRIA Sophia- Antipolis).

Author: Chaumont-S

Publisher: Omniscriptum

Publication Date: Feb 28, 2018

Number of Pages: 144 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 6131567794

ISBN-13: 9786131567797