Relação dinâmica entre os preços das acções e as taxas de câmbio na Ásia

Existem dois modelos diferentes e contradit?rios para determinar a rela??o entre a taxa de c?mbio e os pre?os das ac??es. O primeiro modelo, "orientado para os fluxos", afirma que as altera??es da moeda ou da taxa de c?mbio afectam a competitividade de uma empresa, o que, por sua vez, afecta as receitas ou o custo dos fundos da empresa e o subsequente impacto no pre?o das ac??es da empresa. Entretanto, de acordo com os dois modelos, o "Stock-oriented", que enfatiza o papel das transac??es da conta de capital, afirma que o aumento da rendibilidade das ac??es (subida do mercado bolsista) atrairia fluxos de capital que, por sua vez, aumentariam a massa monet?ria nacional e provocariam a valoriza??o da taxa de c?mbio. Por conseguinte, este estudo foi realizado para determinar se existe uma rela??o de cointegra??o e causalidade entre as taxas de c?mbio e os pre?os das ac??es na ?sia. Os objectos deste estudo s?o a Indon?sia, Singapura, Taiwan, Mal?sia, China, Coreia do Sul, Jap?o, Hong Kong, Tail?ndia e ?ndia, com o per?odo de estudo de janeiro de 2009 a dezembro de 2013. Os dados utilizados s?o dados secund?rios sob a forma de dados mensais do mercado cambial (taxa de c?mbio) e dos mercados de capitais (?ndice de ac??es).

Author: Ifa Fauziah

Publisher: Edicoes Nosso Conhecimento

Publication Date: Oct 26, 2024

Number of Pages: 120 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 6208233933

ISBN-13: 9786208233938