Der Einsatz von Kreditderivaten bei der Verbriefung von Fremdkapitalforderungen

Studienarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Universit?t Mannheim (Finanzierung), Veranstaltung: Seminar in Finanzierung, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Quantifizierung und Steuerung von Risiken aus dem Kreditgesch?ft stellt f?r Banken eine elementare Aufgabe dar. W?hrend bereits seit l?ngerem moderne, portfoliotheoretische Modelle f?r eine zeitnahe Erfassung von Marktrisiken existieren, gilt es, diese auf den Umgang mit Kreditrisiken zu ?bertragen. Im Rahmen der Steuerung von Kreditrisiken haben sich seit Anfang der 90er Jahre ausgehend von der traditionellen Verbriefung synthetische Strukturen unter Einsatz von Kreditderivaten entwickelt. Zunehmende Liquidit?t auf den Kreditm?rkten, neue Risikomanagementsysteme und geplante regulatorische Ver?nderungen setzen die Banken zus?tzlich unter Druck, durch ein aktiveres Risikomanagement ihren Anteilseignern eine angemessene Eigenkapitalrendite zu erwirtschaften. Entscheidende Wettbewerbsvorteile werden in Zukunft diejenigen Banken haben, die moderne Methoden und Systeme zur Erfassung von Kreditrisiken implementiert und bereits in einem fr?hen Stadium Erfahrungen mit den neuen Instrumenten des Kreditrisikotransfers gesammelt haben. Ziel der Arbeit ist es zu zeigen, inwiefern mit Hilfe der traditionellen bzw. der synthetischen Verbriefung unerw?nschte Kreditrisiken auf Dritte ?bertragen werden k?nnen. Daneben soll dem Leser ein Verst?ndnis daf?r vermittelt werden, wie Portfoliokreditrisiko messbar gemacht und die daraus gewonnenen Erkenntnisse im Rahmen einer Verbriefung verwendet werden k?nnen.

Author: Lutz Poppelbaum

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Jul 04, 2007

Number of Pages: 48 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3638639452

ISBN-13: 9783638639453