Kreditrisikominderung mit Kreditderivaten

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Technische Universit?t Bergakademie Freiberg (Professur ABWL, insbesondere Investition & Finanzierung), Sprache: Deutsch, Abstract: Ein jeder Kredit ist mit einem Kreditrisiko behaftet, dem Risiko des Ausfalls der entsprechenden Adresse. Zwar kompensieren Banken dieses Risiko durch entsprechende Zinsaufschl?ge, doch f?r eine vollkommene Eliminierung des Kreditrisikos mussten Banken bis zum Ende des letzten Jahrhunderts zu Versicherungen greifen. Solche klassischen Versicherungen werden inzwischen Vielfach durch die modernen Instrumente des Kreditrisikotransfers, die Kreditderivate abgel?st, da sie es erm?glichen, das Ausfallrisiko auf andere Marktteilnehmer zu ?bertragen und aus den eigenen B?chern zu tilgen. So k?nnen Konzentrationsrisiken abgebaut werden, wodurch sich wiederum der Handlungsspielraum der Banken vergr? ert. Angesichts ihrer Vorteile gegen?ber traditionellen Versicherungen, zu denen letztlich auch die variable Gestaltbarkeit hinsichtlich der Pr?ferenzen der Kontraktpartner und eine fehlende Regulierung geh?ren, haben Kreditderivate in den letzten Jahren ein rasantes Wachstum erlebt. Der Starinvestor Warren Buffet bezeichnete Kreditderivate jedoch einst als "finanzielle Massenvernichtungswaffen". Dieses Zitat spiegelt eine weit verbreitete Meinung bez?glich dieser Instrumente wieder, besonders da sie in der aktuellen Finanzkrise eine nicht unerhebliche Rolle spielen. Die vorliegende Arbeit erl?utert zun?chst die Funktionsweise von Kreditderivaten mit einem besonderen Fokus auf ihre dominanteste Gruppe, die Credit Default Swaps, und geht anschlie end auf ihre Risiken am Beispiel der aktuellen Finanzkrise ein.

Author: Julia Jossen

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Feb 11, 2009

Number of Pages: 56 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640262328

ISBN-13: 9783640262328