Asymmetrische Informationsverteilung im Verbriefungsmarkt: Analyse von L?ungsm?lichkeiten

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,00, Universit?t Paderborn, Sprache: Deutsch, Abstract: Durch die anhaltende Finanzkrise ist der Verbriefungsmarkt in den Fokus des ?ffentlichen Interesses ger?ckt. Die Komplexit?t und Intransparenz der Transaktionen auf dem Verbriefungsmarkt werden in vielen Analysen als ein Ausl?ser der Krise identifiziert. Im Zuge dessen sind sowohl der Markt f?r Neuemissionen als auch der Sekund?rmarkt stark eingebrochen. Als Ursache f?r den Ausbruch der Krise und den anschlie enden Einbruch des Verbriefungsmarktes werden die Informationsasymmetrien zwischen den Beteiligten und die daraus resultierenden opportunistischen Handlungen der Marktteilnehmer genannt. F?r die Kreditinstitute jedoch ist die Forderungsverbriefung sowohl beim Risikomanagement als auch als alternative Refinanzierungsquelle von Bedeutung. Finanztheoretische Analysen billigen der Forderungsverbriefung sogar zu, einen Beitrag zur Vervollst?ndigung der Kapitalm?rkte in Richtung des vollkommenen Marktes zu leisten. Daher wird derzeit diskutiert, wie die Probleme des Verbriefungsmarktes gel?st, und zuk?nftige Krisen verhindert werden k?nnen. Dieser Hintergrund liefert die Motivation f?r die vorliegende Arbeit: Die Informationsasymmetrien im Verbriefungsmarkt sollen identifiziert und m?gliche L?sungsans?tze zur Wiederherstellung des Marktes analysiert werden. Die Analyse baut auf dem Modell der Prinzipal-Agenten-Theorie auf, die im ersten Schritt dargestellt wird. Darauf folgt eine Vorstellung der Grundlagen des Verbriefungsmarktes. Im Anschluss werden die f?r die Informationsasymmetrien relevanten Austauschbeziehungen identifiziert und die vorhandenen Informationsasymmetrien aufgezeigt. Abschlie end werden L?sungsans?tze zur ?berwindung der asymmetrischen Informationsverteilung zwischen den Marktteilnehmern und zur Neugestaltung des Verbriefungsmarktes analysiert und beurteilt.

Author: Matthias R?her

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Dec 03, 2010

Number of Pages: 88 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3640768051

ISBN-13: 9783640768059