Dax-Future-Arbitrage: Eine Theroetische Und Empirische Untersuchung

F?r den Erfolg des DAX-Futures als Risikomanagementinstrument ist es notwendig, da sich Preisbewegungen auf Futures- und Kassamarkt entsprechen und Fehlbewertungen z?gig abgebaut werden. Hierf?r sorgen Arbitrageure. Aufbauend auf einem theoretischen Bewertungsmodell des DAX-Futures, das die besondere Gestaltung des DAX ber?cksichtigt, wird unter Verwendung der neueren ?konometrischen Methode der Kointegrationsanalyse die tats?chliche Bewertung und Preisentwicklung untersucht. Hierbei werden sowohl Transaktionskosten als auch Steuern einbezogen. Im Vergleich zum theoretischen Modell ist der DAX-Future im Mittel unterbewertet. Die momentane Fehlbewertung verschwindet nach wenigen Tagen. Bei der Preisfindung spielen beide M?rkte eine wichtige Rolle, wobei der Kassamarkt leicht dominiert.

Author: Frederic Merz

Publisher: Physica-Verlag

Publication Date: Jun 28, 1995

Number of Pages: 174 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3790808598

ISBN-13: 9783790808599