Kreditderivate: Risikomessung und -bewertung unter Berücksichtigung des aktuellen Aufsichtsrechts

Inhaltsangabe: Einleitung: Kreditderivate erm?glichen "endlich" die aktive Steuerung des Kreditportefeuilles. In Bankenkreisen wird bereits von einer Revolution des Kreditrisikomanagements durch Kreditderivate gesprochen. Bei n?chterner Betrachtung zeigt sich jedoch, da man von einer "Revolution" noch weit entfernt ist, denn der Anteil von Kreditderivaten am allgemeinen OTC-Derivatehandel ist in absoluten Gr? en nach wie vor verschwindend gering. F?r einen liquiden Handel und den effektiven Einsatz von Kreditderivaten sind noch zahlreiche H?rden zu ?berwinden. Ein wesentliches, weil noch nicht befriedigend gel?stes Problem ist Gegenstand dieser Arbeit: Die Messung und Bewertung des Kreditrisikos. Die L?sung dieses Problems ist f?r die Entwicklung des Kreditderivatemarkts aus drei Gr?nden wichtig: Erstens kann ein zuverl?ssiges Pricing des Derivats nur erfolgen, wenn das zugrunde liegende Risiko korrekt quantifziert werden kann. Zweitens macht der Einsatz von Kreditderivaten nur Sinn, wenn deren Auswirkungen auf das Risikoprofil des eigenen Kreditportefeuilles bekannt sind. Dies ist jedoch nur gegeben, wenn Kreditrisiken auf Porfolioebene gemessen und bewertet werden. Schlie lich ist in diesem Zusammenhang auch die Position der Bankenaufsicht entscheidend: Solange die Absicherungswirkung von Kreditderivaten weitgehend negiert wird und man neue Verfahren zur Kreditrisikomessung aufsichtsrechtlich nicht anerkennt, bleiben die Anreize zum Einsatz von Kreditderivaten aus Bankensicht gering. In der folgenden Arbeit soll deshalb mit Blick auf Kreditderivate untersucht werden, welche L?sungsans?tze von Wissenschaft und Praxis in Bezug auf die Quantifizierung des Kreditrisikos entwickelt wurden und wie das aktuelle Aufsichtsrecht zu dieser Thematik steht. Die folgende Diplomarbeit wurde am Lehrstuhl f?r Finanzwirtschaft (Prof. A. Oehler) der Universit?t Bamberg verfasst. Hinzuweisen ist insbesondere auf das umfangreiche Literaturverzeichnis mit ?ber 200 Quellenangaben.

Author: Christian Nowak

Publisher: Diplom.de

Publication Date: May 22, 2000

Number of Pages: 136 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838623789

ISBN-13: 9783838623788