Modellierung und Bewertung von Bonitätsrisiken

Inhaltsangabe: Einletung: Diese Arbeit besch?ftigt sich mit der Modellierung und Bewertung von Bonit?tsrisiken. Als Bonit?tsrisiko (engl.: credit risk bzw. risk of default) wird allgemein die Gefahr verstanden, dass ein Vertragspartner seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt und somit einen finanziellen Verlust beim anderen Vertrags-partner verursacht. Ich beschr?nke mich in dieser Arbeit auf die Betrachtung der Modelle, bei denen die folgenden Annahmen gelten: Das betrachtete Gl?ubigerpapier (die Fremdkapitalposition) ist marktf?hig. Der Handel am Kapitalmarkt ist immer m?glich, d.h. es werden nur zeitstetige Modelle (continuous-time models) behandelt. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt in der Untersuchung der Bewertungsmodelle auf Risikoquellen. Es werden insgesamt 19 Modelle der drei gro en Modellgruppen Strukturelle Modelle, Strukturell-Strategische Modelle sowie Intensit?tsbasierte Modelle untersucht. Zuerst wird das Modell charakterisiert und dessen Annahmen vorgestellt, dann erfolgt eine Untersuchung auf Risiken und deren Neutralisierbarkeit. Im Anschluss wird f?r jedes Modell der Marktpreis des Risikos und die fundamental partial differential equation mit Hilfe der Hamilton-Jacobi-Bellman'schen Gleichung hergeleitet (stochastische dynamische Programmierung). Gang der Untersuchung: Die Arbeit ist wie folgt organisiert: In Kapitel 2 werden die verschiedenen M?glich-keiten der Modellierung beleuchtet und die Grundbausteine der Modellierung vor-gestellt. Das Kapitel 3 beschreibt zuerst allgemein die Strukturellen Modelle als Gruppe und geht dann gesondert auf die wichtigsten Modelle dieser Gruppe ein. Im Kapitel 4 werden die Strukturell-Strategischen Modelle allgemein vorgestellt und danach einige wichtige Modelle dieser Gruppe n?her beleuchtet. Das Kapitel 5 behandelt die letzte Gruppe von Modellen, die Intensit?tsbasierten Modelle. Eine Zusammenfassung der Ergebnisse erfolgt im Kapitel 6. Im Anhang werden die Ergebnisse der einzelnen Modell

Author: Michael Puhle

Publisher: Diplom.de

Publication Date: Jan 22, 2002

Number of Pages: 108 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838649494

ISBN-13: 9783838649498