Einsatzmöglichkeiten, Bewertung und Bilanzierung von Kreditderivaten

Inhaltsangabe: Gang der Untersuchung: Ziel dieser Arbeit ist es, einen umfassenden ?berblick ?ber das Thema „Kreditderivate" zu geben. Nachdem zun?chst die Begriffe „Kredit", „Kreditrisiko" und „Credit Spread" definiert worden sind, werden der Aufbau, die Funktionsweise und die Vertragsbestandteile von Kreditderivaten erl?utert. Die Darstellung konzentriert sich dabei auf Standardkreditderivate, w?hrend exotische und strukturierte Kreditderivate nur kurz vorgestellt werden. Ebenso werden die Bestrebungen der International Swaps and Derivatives Association (ISDA), standardisierte Kreditderivatvertr?ge am Markt zu etablieren, n?her beleuchtet. Im folgenden Kapitel werden die vielf?ltigen Einsatzm?glichkeiten von Kreditderivaten ausf?hrlich diskutiert. Dabei wird zun?chst die Eignung von Kreditderivaten als Sicherungsinstrumente anhand eines Vergleichs mit anderen Instrumenten des Kreditrisikotransfers (Kreditversicherungen, syndizierte Kredite, Kreditverk?ufe, Bond-Trading, Bond-Optionen, Asset Swaps und Asset Backed Securities) untersucht, bevor die Einsatzfelder Arbitrage und Spekulation dargestellt werden. Anschlie end werden die M?glichkeiten erl?utert, die sich durch Kreditderivate f?r die Eigenkapitaloptimierung von Kreditinstituten ergeben, wobei sowohl auf die Optimierung des ?konomischen Eigenkapitals (Kreditportfolio- und Kreditlinienmanagement) als auch auf die Bedeutung von Kreditderivaten im Rahmen der Steuerung des aufsichtsrechtlichen Eigenkapitals („Grunds?tze ?ber die Eigenmittel und die Liquidit?t der Kreditinstitute" sowie „Basel II") eingegangen wird. Weitere Einsatzm?glichkeiten bieten sich auf den ebenfalls behandelten Gebieten des Marktzutritts, des Zinsmanagements und der steuerlichen Optimierung. Einen weiteren Schwerpunkt der Arbeit bildet die Bewertung von Kreditrisiken und Kreditderivaten, die ausf?hrlich anhand zweier grundlegender Modelle (dem Firmenwertmodell von Merton und dem auf Rating-Klassen basierenden Intensit?tsmodell von Jarro

Author: Holger Finkemeyer

Publisher: Diplom.de

Publication Date: May 02, 2002

Number of Pages: 166 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838653866

ISBN-13: 9783838653860