Financial Modeling: Eine empirische ?erpr?ung des CAPM am ?terreichischen Aktienmarkt

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1 A, Alpen-Adria-Universit?t Klagenfurt, Sprache: Deutsch, Abstract: Die klassische Portfoliotheorie hat die Beziehung zwischen Risiko und Rendite in das Zentrum der Betrachtung ger?ckt. Dem Marktportfolio kommt dabei besondere Bedeutung zu. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) besagt, dass die erwartete Rendite der Einzelanlagen linear vom Beta () abh?ngt. Das CAPM ist zun?chst ein rein logisch und mathematisch abgeleitetes Ergebnis, das, wenn es aus den Pr?missen korrekt abgeleitet wurde, richtig ist. Die Problemstellung bez?glich des CAPM ist jedoch, dessen empirischer Gehalt. Kann es die wirklichen Finanzm?rkte gut beurteilen? Zu Beginn dieser Arbeit kommt es zu einer Begriffserkl?rung der h?ufig verwendeten Begriffe Rendite und Risiko und die Darstellung des Risk-Return-Diagrammes der ATX-Werte. Danach wird mit Hilfe zweier effizienter Portfolios basierend auf der Varianz-Kovarianz-Matrix die Effizienzkurve dieser ATX-Werte dargestellt. In der Folge wird im Kapitel 3 die Kapitalmarktlinie ermittelt, worauf das Marktportfolio folgt. Den gr? ten Teil dieser Arbeit umfasst das CAPM. Im Kapitel 4 und 5 wird darauf genau eingegangen. In diesem Kapitel wird das Augenmerk auf eine ?bersicht zum CAPM, die Wertpapierlinie und ATX-Werte, die Modellkritik bez?glich CAPM und die empirischen Ergebnisse des CAPM gelegt.

Author: Rudi Oberdorfer

Publisher: Grin Verlag

Publication Date: Jul 04, 2007

Number of Pages: 60 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 363864345X

ISBN-13: 9783638643450