Auch ?ber vierzig Jahre nach seiner Entwicklung ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM) noch immer das Standardmodell zur Bestimmung risikoad?quater Kapitalkosten. Das Modell wurde in zahlreichen empirischen Untersuchungen immer wieder best?tigt, oftmals aber auch widerlegt. Mehrfach wurden Erweiterungen und Alternativen zum CAPM entwickelt, von denen allerdings keine auch nur ann?hernd denselben Verbreitungsgrad wie das CAPM erreichen konnte. Die Vielzahl der Arbeiten, die das Modell kritisieren, und die vielen Erg?nzungen, die zum CAPM entwickelt wurden, zeigen jedoch, dass der Wunsch nach einer Alternative besteht. Erst k?rzlich wurde deshalb das Market Derived Capital Pricing Model(TM) (MCPM(TM)) entwickelt, das bei der Kapitalkostenbestimmung die Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen sowie die B?rsenpreise von Aktienoptionen heranzieht. Seine Begr?nder behaupten, dass das Modell die Schw?chen des CAPM vermeidet und eine realistischere Sch?tzung der Kapitalkosten eines Unternehmens erm?glicht. Diese empirische Studie untersucht, ob das MCPM(TM) tats?chlich zu einem verl?sslicheren Ergebnis f?hrt und damit als alternatives Kapitalkostenmodell langfristig in Frage kommen kann.
| Author: Wolfgang Maier |
| Publisher: Diplomica Verlag |
| Publication Date: Oct 12, 2009 |
| Number of Pages: 80 pages |
| Binding: Paperback or Softback |
| ISBN-10: 3836681455 |
| ISBN-13: 9783836681452 |
