Performancemessung und -attribution: Theoretische Analyse und praktische Anwendung der gängigen Verfahren

Inhaltsangabe: Einleitung: Trends wie Globalisierung, Deregulierung, „Securitization", „Credit Enhancement" und „Financial Engineering" beeinflussen derzeit das Verm?gensverwaltungsgesch?ft und f?hren zu einer verst?rkten Konkurrenz unter den Marktteilnehmern. Aus einem h?heren Informationsstand der Kunden von Verm?gensverwaltern resultiert die Tendenz zu einer abnehmenden Kundentreue sowie gestiegenen Anspr?chen bez?glich Beratungsleistungen, Geb?hren, „Reporting" und vor allem der erzielten „Performance". Somit r?ckt ein Vergleich der Managementleistungen verschiedener Verwalter anhand der Performancemessung in den Vordergrund des Kundeninteresses. Mit „Performance Presentation Standards" (PPS) wird deshalb versucht, einen Vergleich, die vollst?ndige Offenlegung und eine faire bzw. korrekte Pr?sentation der erzielten Ergebnisse zu erm?glichen. Es bestehen jedoch Gestaltungsspielr?ume bei der Ergebnispr?sentation, die anhand von Performanceanalysen beseitigt werden k?nnen. Durch diese Analysen kann eine qualitative Beurteilung des Managements resultieren, da der in der Performancemessung quantitativ berechnete Anlageerfolg in seine Erfolgskomponenten zerlegt wird. Kunden begn?gten sich Anfang der 80er Jahre noch mit der Pr?sentation von absoluten Performancezahlen. Heute erfolgt eine differenziertere Betrachtung anhand von Performanceanalysen wie „Performance Contribution" und „Performance Attribution", f?r die jedoch noch keine Standards existieren. Eine Erleichterung der Abl?ufe im gesamten Portfoliomanagementprozess kann durch Automatisierungen anhand eines Portfolio-managementsystems (PMS) erzielt werden. Um kompetitive Vorteile gegen?ber anderen Marktteilnehmern f?r die implementierenden Verwalter solcher Systeme zu generieren, ist es wichtig, dass diese Performancemessungen und -analysen unter Einhaltung der g?ngigen PPS unterst?tzen. Anbieter von ausgereiften PMS-L?sungen sollten daher Performanceanalysen unter Ber?cksichtigung einer ausreichenden historisch

Author: Oliver Fochler

Publisher: Diplom.de

Publication Date: Nov 18, 2002

Number of Pages: 156 pages

Binding: Paperback or Softback

ISBN-10: 3838658051

ISBN-13: 9783838658056